各市人民政府，省政府各厅委、各直属机构：
为促进全省私募股权投资基金高质量发展，充分发挥私募股权投资基金在建设现代化产业体系、培育发展新质生产力、促进创新创业等方面的积极作用，经省政府同意，结合辽宁实际，提出如下实施意见。
一、总体要求
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神，深入学习贯彻习近平总书记对辽宁振兴发展的重要讲话和重要指示精神，完整准确全面贯彻新发展理念，完善私募股权投资基金“募投管退”各环节政策环境和管理制度，促进科技、产业、金融良性循环，为奋力谱写中国式现代化辽宁篇章积蓄新动能新优势。
到2027年底，全省多层次、分领域、全周期私募股权投资基金体系基本形成，市场活跃度不断增强，各类基金认缴规模力争突破1800亿元；到2030年底，各类基金认缴规模力争突破2500亿元，对全省高质量发展的贡献度明显提升。
二、做优做强投资机构，促进资本有效集聚
（一）培育多元化投资主体。通过政策优惠和产业优势的叠加效应，引导创投机构加大对辽宁原创性、引领性科技创新企业投资力度。鼓励科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资。促进企业风险投资（CVC）发展，围绕产业链关键环节开展股权投资，加快核心技术研发突破和产业转化。（责任单位：省地方金融管理局、省科技厅、省财政厅、省国资委，各市政府、省沈抚改革创新示范区管委会等。以下均需各市政府和省沈抚改革创新示范区管委会落实，不再列出）
（二）加快投资机构集聚发展。,直播8、大连市要依托经济金融发展优势和资源禀赋特点，打造具有全国影响力的区域性私募股权投资机构集聚区，吸引更多国内外知名私募股权投资机构入驻，力争基金认缴规模每年呈两位数增长。充分发挥中国（辽宁）自由贸易试验区、,直播8金融商贸经济技术开发区、沈抚改革创新示范区等开放平台作用，便利主权基金等机构投资者通过合格境外有限合伙人（QFLP）试点投资实体企业。（责任单位：省商务厅，人民银行直播吧,直播8分行、人民银行大连市分行等）
（三）发挥金融机构联动作用。积极争取全国金融资产投资公司（AIC）股权投资试点，更好发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面专业优势。支持银行等金融机构依法合规与私募股权投资基金开展投贷联动，创新开展“贷款+外部直投”业务，提供全链条金融服务。（责任单位：省地方金融管理局，人民银行直播吧,直播8分行、辽宁金融监管局、大连金融监管局等）
三、拓宽资金募集渠道，推动融合创新发展
（四）发挥政府投资基金引导作用。通过专项资金“拨改投”等方式，扩大政府投资基金规模。打造政府投资基金矩阵，设立省级创业投资引导基金，推动科技成果转化基金、天使类子基金群加快构建，提升自主创新能力和关键核心技术攻关能力。围绕支持改造升级传统产业、培育壮大战略新兴产业和前瞻布局未来产业，设立专项基金集群，精准支持产业发展和项目建设。（责任单位：省财政厅、省科技厅、省工业和信息化厅等）
（五）提高国资基金放大效应。构建覆盖企业全生命周期的基金体系，强化国有资本运营公司基金管理能力，塑造专业化国资基金品牌。引导企业主动对接央企资源，拓宽市场化募资渠道，吸引各类资本参与国资基金设立。（责任单位：省国资委等）
（六）积极吸引国家级基金投资。推动国家级基金在直播吧设立专项基金，或开展直接投资。强化与国家级基金资源对接联动，在尽调分析、项目研究、投后管理和退出方式等方面形成协同效应，为重大股权融资项目落地提供配套保障。（责任单位：省财政厅、省发展改革委、省工业和信息化厅、省地方金融管理局等）
（七）大力发展耐心资本。支持保险机构按照市场化原则投资直播吧创业投资基金，保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的，支持符合条件的保险公司根据监管规定优化风险因子。支持符合条件的创业投资机构发行公司债券、科创债等，拓宽资金来源。（责任单位：省地方金融管理局，人民银行直播吧,直播8分行、辽宁金融监管局、大连金融监管局、辽宁证监局、大连证监局等）
四、加大产投对接力度，推动赋能实体经济
（八）深入挖掘产业需求。聚焦重点产业集群和产业链，促进产业链上下游相关企业与各类私募股权投资机构加强对接。充分发挥科教资源优势，畅通相关高校、科研院所等单位创新资源与私募股权投资机构对接通道。强化精准招商，围绕产业链招商图谱，积极促进与私募股权投资机构对接合作，补足产业链短板。（责任单位：省发展改革委、省工业和信息化厅、省科技厅、省教育厅、省商务厅等）
（九）打造线上对接平台。依托“创投辽宁”—直播吧,直播8股权投融资服务平台，优化完善私募股权投资机构库和创新创业项目库。组织科技型中小企业、专精特新和专利产业化企业等定期梳理创新创业项目，发布股权融资需求。拓展平台功能，为被投企业提供项目融资、政策咨询等投后服务。（责任单位：省地方金融管理局、省国资委、省发展改革委、省科技厅、省工业和信息化厅、省人力资源社会保障厅、省知识产权局等）
（十）开展多元化对接服务活动。整合全省股权投融资路演项目，开展多层次、高质量路演活动。充分发挥科技金融服务驿站作用，加强与私募股权投资机构联动。加强培训交流，定期组织各类企业、私募股权投资机构及专注资本运作中介机构开展业务交流。（责任单位：省地方金融管理局、省财政厅、省科技厅、省工业和信息化厅、省商务厅、省国资委，辽宁证监局、大连证监局等）
五、强化投资基金管理，营造敢投愿投氛围
（十一）促进政府投资基金规范运作。推动政府投资基金存量基金整合优化，同一政府原则上不在同一行业或领域重复设立政府投资基金。推动优化政府投资基金出资比例，鼓励降低或取消返投比例。建立差异化管理机制，创业投资类基金可适当提高政府出资比例，基金存续期一般不超过15年，产业投资类基金设立子基金或直投项目要积极撬动社会资本参与，基金存续期一般不超过10年。（责任单位：省财政厅等）
（十二）建立健全投资联动和让利机制。建立省市县联动机制，鼓励按照市场化原则相互参股基金，减轻市县政府出资压力，形成出资合力。分类提高政府投资基金让利幅度，对于省级政府投资基金设立天使类基金，允许退出时将取得的净收益扣除门槛收益后不高于80%的部分让渡给私募基金管理人和其他社会资本出资方。（责任单位：省财政厅等）
（十三）完善风险容忍与容错免责机制。优化政府投资基金全链条、全生命周期考核评价体系，不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据，国有企业参照建立健全考核机制。建立容错机制，经认定适用“三个区分开来”的，对基金管理人和国有出资人按尽职免责原则处理。（责任单位：省财政厅、省国资委、省审计厅等）
（十四）推动市场化运营。鼓励在新设政府投资基金时，采取市场化方式招募优秀的基金管理机构进行管理。充分尊重基金发展规律和项目投资特点，各类基金管理机构规范运作，市场化、法治化匹配被投企业股权融资需求。（责任单位：省财政厅、省国资委、各行业主管部门等）
六、拓宽基金退出渠道，促进资金良性循环
（十五）畅通企业境内外上市与并购渠道。推动符合条件的被投企业纳入“直播吧,直播8上市后备企业库”，进行分层分类培育，加快企业上市进程。鼓励政府投资基金、国资基金设立并购基金，拓宽私募股权投资机构市场化退出渠道。（责任单位：省地方金融管理局、省财政厅、省国资委，辽宁证监局、大连证监局等）
（十六）提升股权交易市场功能。促进股权交易市场与私募股权投资机构加强交流合作。推动股权交易市场提升为被投企业登记托管、信息披露、估值定价、交易转让等金融服务质效，提高基金份额转让、股权投资退出服务能力。（责任单位：省地方金融管理局等）
（十七）大力推动二级市场基金（S基金）发展。支持政府投资基金发起设立S基金，推动银行理财、保险资金、信托资金等加大对S基金的投资布局。推动运作模式创新，做大份额转让型交易，拓展接续型、重组型等交易模式。（责任单位：省财政厅，辽宁金融监管局、大连金融监管局等）
七、构建行业良好生态，激发经济发展活力
（十八）加强统筹管理。建立健全推动私募股权投资基金高质量发展工作机制，完善各项工作制度，形成齐抓共管工作格局。省财政厅、省国资委履行好出资人职责，省地方金融管理局协调推进私募股权基金高质量发展，相关行业主管部门各司其职，紧密协作，形成工作合力。（责任单位：省发展改革委、省财政厅、省国资委、省地方金融管理局、省工业和信息化厅、省科技厅，辽宁证监局、大连证监局等）
（十九）用好政策工具。统筹优质项目支持、国资预算等资金资源，支持私募股权投资基金发展。加强私募股权投资专业人才引进，符合条件的高层次人才可择优纳入“兴辽英才计划”金融人才项目，给予支持奖励。依法落实好对创业投资企业、天使投资个人等投资主体的税收优惠政策，畅通诉求反映渠道。（责任单位：省财政厅、省国资委、省地方金融管理局、省人力资源社会保障厅、省税务局等）
（二十）提升服务质效。进一步优化综合研判会商机制，提高对私募股权投资机构设立、变更、迁入服务质效。推进企业注销登记便利化，强化各部门登记、备案等信息互通共享。实施符合创业投资基金特点的差异化监管，支持创业投资基金规范发展。（责任单位：省地方金融管理局、省市场监管局，辽宁证监局、大连证监局按职权分工负责）
（二十一）优化信用环境。健全私募股权投资机构管理人和从业人员信用记录，依法依规强化信用约束，拓展“信用+基金”场景应用。推动企业信用信息在政府投资基金评审、创业投资企业备案等环节中的运用。（责任单位：省发展改革委、省财政厅，辽宁证监局、大连证监局等）
（二十二）强化行业监管。推动政府投资基金和国资基金管理机构强化内控管理，健全廉政风险防控体系，切实保障出资人权益。加大私募投资基金行业监管力度，强化分析监测和动态评估，促进行业健康有序发展。（责任单位：省财政厅、省国资委，辽宁证监局、大连证监局等）
各地、各有关部门要坚持和加强党的全面领导，把党的领导贯穿到推动全省私募股权投资基金高质量发展全过程、各方面。统筹发展和安全，加强风险防范，按照市场化、法治化、专业化原则规范运作，提升私募股权投资基金整体效能。加大政策宣传解读力度，及时回应社会关切，提升政策知晓度。
直播吧,直播8人民政府办公厅
2025年11月24日
（此件公开发布）
